 |
 |
 |
 |
|
 |
|
 |
|
 |
|
 |
|
 |
|
№1, 2009
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПОЗИЦИИ США В КАЗАХСТАНЕ
Дядюченко П.В., соискатель Института США и Канады РАН ИСКРАН
e-mail: [email protected]
Аннотация. Динамика американских инвестиций в экономику Казахстана в 90‑е годы XX– начале XXIстолетия отражает возрастающий интерес бизнеса и официального Вашингтона в развитии экономических отношений со странами Центральной Азии, и в частности с Казахстаном. По уточненной оценке накопленных в период 1993 – 2007 гг. прямых иностранных инвестиций в казахскую экономику (отражающих долгосрочный интерес инвесторов и позволяющих им в определенной степени влиять на управление подконтрольных предприятий в стране-реципиенте), около ¼ их объема приходилось на американских инвесторов, которые и в 2007 г. лидировали среди всех иностранных инвесторов как по абсолютному притоку новых вложений, так и по их приросту относительно предыдущего года.
Ключевые слова: США, прямые иностранные инвестиции, инвестиционная политика Казахстана, приоритетные сферы инвестиций.
US Investment Position in Kazakhstan
Dyaduchenko Petr Vitalievich,
Scholar ISK RAN
e-mail: [email protected]
Annotation: The dynamics of US investment in Kazakhstan in the 90-th. years of XX – the beginning of XXI centuries reflects the growing interest of business and official Washington in the expanding economic relations with the region of Central Asia and particularly with Kazakhstan. The revised estimate of foreign direct investment position (in which an investor obtains a lasting interest in, and a certain degree of influence over the management of a business enterprise) in Kazakh economy over 1993–2007 years show that nearly ¼ of its volume were from US with the largest absolute and percent inflow increase in 2007 among all foreign investors.
Key words: US, foreign direct investment, Kazakh investment policy, priority investment sectors.
Начало XXI столетия свидетельствует о возрастающей заинтересованности Соединенных Штатов в расширении экономической составляющей отношений с Казахстаном. По накопленным прямым инвестициям (в 1993–2007 гг.), позволяющим в наибольшей степени воздействовать на динамику и структурные особенности экономического развития принимающей страны, США лидируют с весьма значительным отрывом от других ведущих иностранных инвесторов в экономику Казахстана. Приоритетными сферами приложения американских инвестиций остаются добыча и экспорт нефти и газа, обеспечение их транспортировки на мировые рынки, добыча и вывоз минерального сырья, транспорт, телекоммуникации, электроэнергетика, строительство, туризм, некоторые отрасли обрабатывающей промышленности, в том числе пищевая. Однако в отличие от середины 90-х гг., когда Казахстан проводил политику активного привлечения иностранного капитала в национальную экономику, в начале столетия американские, как и другие иностранные инвесторы, сталкиваются с растущими ограничениями. В последние годы в Казахстане продолжается постепенный переход от политики обеспечения «мягкого» инвестиционного климата к ужесточению требований, в первую очередь к иностранным инвесторам.
Место США среди основных стран-инвесторов в экономику Казахстана
Укрепление позиций США в Казахстане выражается в наращивании инвестиций в казахскую экономику. В 1993–2007 гг. на долю американских инвесторов приходилось около четверти общего объема прямых иностранных инвестиций в Казахстане, позволяющих в наибольшей степени воздействовать на характер, направленность и структурные особенности экономического развития страны-реципиента. В 2007 г. в общем притоке капитала на США приходилось 28% – вдвое больше, чем в среднем по всем странам-инвесторам в экономику Казахстана.
Как видно из табл. 1, приток иностранных инвестиций в 2007 г., по данным Национального банка Республики Казахстан, составил 113,9 млрд. долл. США[1]торговые кредиты и ссуды (74,9 млрд. долл.), что связано, в первую очередь, с внешними заимствованиями казахстанских банков. Портфельные инвестиции составили 21,4 млрд. долл. (19% всех инвестиций). Приток прямых инвестиций достиг 17,6 млрд. долл. (15%).. Подавляющую часть их общего объема (66%) составили
Однако по странам-инвесторам структура притока капитала имеет очень значительные различия. Если бельгийские инвестиции состоят почти полностью из торговых кредитов и ссуд, то итальянские, австрийские и французские более чем на 60%, а американские – на 28% являются прямыми инвестициями, в гораздо большей степени влияющими на динамику и структурные особенности экономического развития принимающей страны.
Таблица 1.
Приток иностранных инвестиций в 2007 г.
по странам-инвесторам
Источник: Национальный банк Республики Казахстан.
Примечания:
* К «другим странам» отнесена покупка нерезидентами на вторичном рынке государственных ценных бумаг, а также еврооблигаций казахстанских банков и предприятий.
В первую десятку инвесторов входили также Швейцария (4,4 млрд. долл., или 3,9%), Виргинские острова (Великобритания) с 3,9 млрд. долл. (3,4%), Австрия с 3,5 млрд. долл. (3,1%), Китай с 1,8 млрд. долл. (1,6%) и Франция с 1,8 млрд. долл. (1,6%).
Почти две трети иностранных инвестиций в Казахстан в 2007 г. составляли торговые кредиты и ссуды.
Прямые иностранные инвестиции
С 1993 г. по 2007 г., по данным Национального Банка Республики Казахстан, валовый приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Республику Казахстан составил 68,8 млрд. долл., при этом почти четверть (16,0 млрд. долл.) приходится на американские инвестиции.
Валовый приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан включает приобретение нерезидентами части акционерного капитала (не менее 10% акций или доли участия в уставном капитале) за вычетом продажи нерезидентами резидентам части казахского акционерного капитала; реинвестированный доход (долю прямых иностранных инвесторов в нераспределенной прибыли или убытке казахстанских предприятий с ПИИ); поступление средств по кредитам и ссудам, предоставленным прямыми иностранными инвесторами как в денежной, так и в иных формах (в виде товаров, работ, услуг, нематериальных активов и т.д.) без учета погашения.
По накопленным прямым инвестициям в экономику Казахстана с весьма значительным отрывом от других ведущих инвесторов лидируют США. За ними следуют Нидерланды (9,8 млрд. долл.), Великобритания (5,9 млрд. долл.), Франция (3,4 млрд. долл.). На эти пять стран приходится половина всех прямых иностранных вложений. В первую десятку инвесторов входят также Италия, Швейцария, РФ, Республика Корея, Китай и Канада.
В Республике Казахстан отмечен высокий уровень концентрации прямых иностранных инвестиций по странам-инвесторам (см. табл. 2). В 2007 г. на долю традиционно занимающих первые десять мест основных стран-инвесторов приходилось 74% (51 млрд. долл.) всех накопленных прямых иностранных инвестиций. По объему инвестированного капитала среди основных стран-инвесторов выделяются четыре группы стран, из которых на первые две группы приходится по 23%, на две другие – по 14%:
- 1-я группа: США (23%);
- 2-я группа (23%): Нидерланды (14%) и Великобритания (9%);
- 3-я группа (14%): Франция (5%), Италия (5%), Швейцария (4%);
- 4-я группа (14%): Российская Федерация (3,6%), Республика Корея ( 3,5%), Китай (3,5%) и Канада (3,4%).
В 2007 г. по притоку прямых инвестиций США остались на традиционном втором месте (начиная с 2005 г.) после Нидерландов.
Таблица 2.
Динамика прямых иностранных инвестиций в Республику Казахстан
по странам-инвесторам (млн. долл.)
Источник: Национальный Банк Республики Казахстан.
В 2007 г. по объему притока прямых иностранных инвестиций лидировали Нидерланды (3,1 млрд. долл. или 17,5%), за ними с небольшим отрывом следовали США (2,4 млрд. долл. или 15,7%), Австрия (2,3 млрд. долл. или 13,3%); далее – Виргинские острова (1,8 млрд. долл. или 10,4%), Франция (1,0 млрд. долл. или 5,8%), Российская Федерация (760,1 млн. долл. или 4,3%), Великобритания (725,9 млн. долл. или 4,1%), Швейцария (633,7 млн. долл. или 3,6%), Италия (517,2 млн. долл. или 2,9%), Япония (405,3 млн. долл. или 2,3%).
Отраслевое распределение
К 2008 г. в Казахстане более 2 000 иностранных компаний из 60 зарубежных стран были вовлечены в реализацию различных проектов, начиная от разведки и развития нефтяных месторождений до жилищного строительства, развития железных дорог и автомагистралей, портов, специальных экономических зон и ИТ-парков, строящихся в 14 областях страны.
Приоритетными сферами приложения прямых инвестиций остаются горнодобывающая промышленность, деятельность по проведению геологической разведки новых месторождений углеводородов, строительство.
С учетом инвестиций в проведение геологической разведки и изысканий суммарный объем иностранных инвестиций в этот сектор экономики Казахстана составил 20,4 млрд. долл. или почти 18% всех иностранных инвестиций.
На торговлю, ремонт автомобилей и изделий домашнего пользования приходится 9,9% (11,4 млрд. долл.) всех иностранных инвестиций, при этом 88,5% вложений в это направление составили торговые кредиты и ссуды.
На обрабатывающую промышленность, включая переработку сельскохозяйственных продуктов, приходится около 6% вложений.
В 2007 г. правительство и институты развития Казахстана приступили к переговорам о создании совместных предприятий для осуществления целого ряда проектов.
По состоянию на конец 2007 г. из 180 646 действующих в Казахстане юридических лиц принадлежат иностранному капиталу или зарегистрированы совместно с иностранными учредителями 13 834 (7,7%) юридических лиц (из них принадлежат иностранному капиталу 8 413, или 4,7%).
Большинство предприятий с участием иностранного капитала сконцентрировано в г. Алматы и Атырауской области.
В процессе реализации находятся совместные инициативы с такими всемирно известными компаниями, как «Итал Цемент», «Тиссен Крупп», «Ман Ферросталь», «Сименс», «Фольксваген», «Майкрософт», «Циско системз» и «Интел». Началось осуществление таких крупных проектов, как запуск заводов по производству металлического кремния в Карагандинской области с участием компании «Тиссен Круп» (140 млн. долл.), по производству труб в Мангистауской области совместно с компанией «Маннесман» (150 млн. долл.), завода по производству алюминия с компанией «ЕПА» (450 млн. долл.), нового завода по производству цемента в Восточно-Казахстанской области (77 млн. долл.) и др. С их помощью Казахстан намерен создать индустриальную экономику, которая не будет зависеть от экспорта сырья.
Интересы США
Находясь в основном русле внешнеэкономической политики США, направленной, в частности, на диверсификацию источников энергетического и другого сырья и достижение контроля над рынками, экономическая политика американского бизнеса и официального Вашингтона в Казахстане нацелена, прежде всего, на сферу добычи и экспорта нефти и газа, обеспечение их транспортировки на мировые рынки, на производство и вывоз других видов минерального сырья из Казахстана. Определенный интерес представляют сферы транспорта, телекоммуникаций, электроэнергетики, строительства, туризма, некоторые отрасли обрабатывающей промышленности, в том числе пищевая.
США намерены сохранить свое лидерство среди других стран мира по объему прямых инвестиций в экономику Казахстана. Однако прогнозирование места США среди иностранных инвесторов затрудняется растущей заинтересованностью в расширении присутствия на рынке Казахстана компаний из других стран, в том числе Китая и стран Юго-Восточной Азии.
К концу первого десятилетия нового века Казахстан продолжает оставаться крупнейшим объектом приложения американского капитала в Центральной Азии. По состоянию на 2006 г. в экономике Кахахстана насчитывалось более 300 американских компаний. Преобладающая часть американских прямых частных капиталовложений в Казахстане сосредоточена в нефтегазовом секторе, который остается приоритетным направлением инвестирования – на него приходится свыше 50% вложений частного капитала США; 20% инвестировано в добычу и переработку неэнергетического минерального сырья, остальная часть – в обрабатывающую промышленность и сферу услуг.
Американские эксперты выделяют значительное количество отраслей хозяйства Казахстана в качестве наиболее перспективных для капиталовложений и экспорта товаров и услуг (см. Kazakhstan Country Commercial Guide)[2]. К их числу относятся добыча нефти, ее переработка, транспортировка, эксплуатация и ремонт нефтебурового оборудования, поставки технологий и оборудования, используемых в нефтяной промышленности. Американские инвесторы проявляют заинтересованность в горнорудном секторе, металлургии. Казахстан располагает третью мировых запасов хрома и марганца, крупными месторождениями вольфрама, свинца, цинка, меди, бокситов, серебра, фосфора. В Казахстане производится значительный объем бериллия, тантала, барита, урана, кадмия. В то же время, по американским оценкам, около половины горнодобывающего, перерабатывающего и плавильного оборудования требует ремонта и не соответствует экологическим стандартам.
Уже более 10 лет осваивающая рынок Казахстана американская корпорация General Electric (GE) – крупнейший в мире производитель многих видов техники, включая локомотивы, энергетические установки, газовые турбины, авиационные двигатели, медицинское оборудование и др., – намерена расширить здесь свое присутствие. Первое представительство компании в Казахстане было открыто в 1994 г. Сегодня региональные офисы GE в Алматы и Астане координируют работу различных отделений GE с национальными и частными компаниями.
Основными секторами роста GE в Казахстане являются развитие и модернизация инфраструктуры, топливно-энергетического комплекса, железнодорожной отрасли, поставка оборудования для системы здравоохранения и финансовые услуги.
Совместные проекты реализуются, в частности, в сфере транспорта. В железнодорожной отрасли, например, американская компания провела большую работу по обновлению подвижного состава железных дорог. GE-Transportation, ведущий мировой производитель дизельных локомотивов, являющийся подразделением компании, еще в 1995 г. заключил контракт с АО НК «Казахстан темир жолы» по модернизации локомотивного парка.
В сфере туризма в середине июля 2008 г. казахской стороной и председателем совета директоров американской компании «Восьмое чудо света» (Eighth Wonder International Limited) был подписан протокол о намерениях строительства международного туристического центра на побережье Капшагайского водохранилища в Алматинской области. Проект предполагает строительство комплекса гостиниц, полей для гольфа, ресторанов, культурно-развлекательных, торговых и спортивных объектов. Американская компания принимает участие на всех этапах реализации проекта – от проектных работ и создания инфраструктуры до строительства туристического центра.
Несмотря на растущий интерес США к региону, в последние годы официальными лицами Вашингтона отмечается, что предстоит еще большая работа по улучшению инвестиционного имиджа Казахстана. Среди негативных характеристик инвестиционного климата в Казахстане называется, в частности, непоследовательность администрирования налоговой законодательной базы; высокая стоимость услуг телекоммуникаций, в частности междугородней и международной связи, Интернета; недостаточная развитость и дороговизна пассажирских и грузовых авиаперевозок.
Политика Казахстана
В начале и середине 90-х гг. Казахстан проводил политику активного привлечения иностранного капитала в национальную экономику. Американские и другие иностранные инвесторы довольно активно использовали благоприятные возможности размещения капиталов в Казахстане. Крупнейшим проектом, осуществляемым с привлечением иностранных инвестиций в Казахстане, является создание совместно с американской компанией «Шеврон-Тексако» предприятия «Тенгизшевройл» для освоения крупнейшего в республике Тенгизского нефтяного месторождения. Длительность проекта – 40 лет начиная с 1993г., стоимость – 40 млрд. долл.
Крупные капиталы вкладывает американская корпорация «Ас Сентри Ровер» в комплексную реконструкцию крупнейшей в Казахстане Экибастузской ГРЭС-1, проданной американской стороне. В управление казахско-американскому предприятию «Риддер инвест» переданы государственные пакеты акций Усть-Каменогорского свинцово-цинкового и Зыряновского свинцового комбинатов.
Однако в новом столетии возрастающее влияние на инвестиционный климат оказывает стремление к усилению вмешательства государства в экономику.
В 2007 г. продолжался постепенный переход государства от политики обеспечения «мягкого» инвестиционного климата к ужесточению требований к иностранным инвесторам. В законодательной сфере внесены поправки в Налоговый кодекс, Закон «О недрах и недропользовании», в законодательство об окружающей среде. В поправках утверждается право государства на половину доли в каждом новом проекте и на вторичных рынках, особенно при смене иностранных собственников; налагается запрет на перепродажу лицензий на недропользование в течение двух лет; требуется усиление контрольных функций Министерства по защите окружающей среды Республики Казахстан и увеличение «казахстанского содержания»; указывается на фактор национальной безопасности как на основание для отказа в предоставлении лицензии на недропользование.
Одновременно в Республике Казахстан предприняты шаги по усилению роли государства в нефтегазовой и энергетической отраслях, в том числе по возврату в государственную собственность сырьевых и энергетических ресурсов и по обеспечению государственных интересов в деятельности крупных энергетических компаний, активы которых были переданы в долгосрочную концессию и доверительное управление.
Например, национальная компания АО НК «КазМунайГаз» в 2007 г. провела скупку долей и участий в нефтедобывающих активах республики, чему серьезно способствовали вышеупомянутые поправки в законодательной сфере. В декабре 2007 г. Национальная нефтяная компания АО НК «КазМунайГаз» объявила о намерении приобрести более 70% одной из самых крупных нефтедобывающих компаний в Казахстане «Мангыстаумунайгаз». В октябре 2007 г. дочерняя компания «КазМунайГаза» АО «Разведка Добыча «КазМунайГаз» получила от своей материнской компании опцион на приобретение 50%-ной доли в китайской компании «CITIC Canada Petroleum Limited».
Назад |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Наш партнёр: |
Copyright © 2006-2015 интернет-издание 'Россия-Америка в XXI веке'. Все права защищены.
|